Bill Ackman una volta era soprannominato il Baby Buffett di Wall Street.Matthew Eisman/Getty Images Il famoso gestore di hedge fund di Wall Street, Bill Ackman, ha spesso catturato i titoli delle notizie negli ultimi anni a causa delle sue infinite battaglie per procura con le società in portafoglio e dei duri dibattiti contro gli investitori con opinioni opposte.
Più di recente, l'attenzione dei media si è concentrata principalmente sui numeri sanguinanti del suo hedge fund, Pershing Square Capital Management. In netto contrasto con i guadagni astronomici del fondo durante i suoi primi giorni, Pershing Square ha registrato perdite per tre anni consecutivi, sollevando preoccupazioni che Ackman, che una volta era soprannominato il Baby Buffett di Wall Street, potrebbe presto ritirarsi dal redditizio mondo degli hedge fund privati.
Alcuni dei maggiori investitori di Pershing Square stanno lasciando il fondo a un ritmo rapido, Il giornale di Wall Street si accorse. Una fonte ha affermato che i due terzi dei contanti del cliente che potevano essere prelevati alla fine del 2017 erano stati ritirati.
Blackstone, un investitore di lunga data con Ackman, si è ritirato e il braccio di gestione patrimoniale di JPMorgan Chase non raccomanda più Pershing Square ai suoi clienti, il rivista segnalato.
Le perdite cumulative e il riscatto degli investitori negli ultimi anni hanno ridotto il totale delle attività in gestione di Pershing Square a $ 8 miliardi a partire da questo mese, in calo da un picco di $ 20 miliardi a metà 2015.
Ackman si è fatto un nome a Wall Street per aver costantemente sovraperformato l'indice di mercato attraverso strategie di investimento innovative (e controverse), comprese le scommesse contro le obbligazioni MBIA (Municipal Bond Insurance Association) durante la crisi finanziaria del 2008.
Ma la sua catena di passi falsi è iniziata nel 2015, quando le azioni di Valeant Pharmaceuticals, uno dei principali investimenti di Pershing Square, hanno iniziato a precipitare in mezzo a una serie di azioni legali per evasione fiscale e insider trading.
Nonostante la quota di Valeant sia scesa di oltre il 90% in meno di sei mesi, Ackman ha rifiutato di ridurre le perdite. Invece, ha acquistato più azioni della società e ha preso posti extra nel consiglio, sperando di dare una svolta alla società.
Il suo altro grande investimento, la società di nutrizione Herbalife, era un caso completamente opposto, ma ha provocato danni simili.
Dal 2012 al 2017, Ackman ha tenuto una posizione corta da $ 1 miliardo contro la società, credendo che fosse uno schema Ponzi senza un prodotto reale. Negli anni successivi al 2012, Ackman è stato accusato di aver orchestrato tattiche per minare il prezzo delle azioni di Herbalife. Herbalife è stata citata in giudizio per le accuse di schema Ponzi ed è stata indagata dalla Federal Trade Commission (FTC).
La FTC ha risolto il caso Herbalife con una multa di $ 200 milioni alla società nel 2016, ma ha respinto l'accusa dello schema Ponzi. Anche una causa per investitori in California con la stessa accusa è stata respinta nel 2015.
Nel 2017, Ackman ha finalmente ridotto le perdite con entrambe le società sperando di aumentare la fiducia degli investitori. Ackman ha anche promosso nuovi investimenti redditizi, come Nike (da cui il fondo ha guadagnato $ 100 milioni nel 2017) e Hilton nella sua lettera agli azionisti del 2017.
Tuttavia, questi nuovi vincitori erano troppo piccoli per compensare le perdite. La scommessa Herbalife gli è costata centinaia di milioni di dollari e la perdita di Valeant è stata stimata a $ 4 miliardi .
Senza investitori nei suoi fondi privati, le attività rimanenti di Ackman ammonteranno a circa $ 5 miliardi, il rivista stime. Ciò include la sua ricchezza personale e le attività in Pershing Square Holdings, un fondo chiuso quotato in borsa.
Correzione: una versione precedente di questo articolo affermava erroneamente che i due terzi dei clienti di fondi privati di Ackman usciranno entro la fine del 2018.
