L'app di Uber. (Foto di Oli Scarff/Getty Images) All'inizio di quest'anno, Uber Technologies terminato il suo rapporto con Santander Bank , che ha fornito finanziamenti per potenziali conducenti-partner che avevano bisogno di un veicolo. Il programma era stato criticato per fare costosi prestiti subprime e possesso illegale di auto finanziato per i veterani delle forze armate statunitensi.
Apparentemente Uber ha fatto una mossa laterale collaborando con Westlake Financial, un prestatore a spettro completo noto per i suoi costosi programmi di finanziamento subprime. Ha anche una filiale, Wilshire Consumer Credit, con la dubbia reputazione di fornendo prestiti predatori di titoli di auto .
Per un'azienda così ossessionata dalle pubbliche relazioni, Uber sta facendo un pessimo lavoro nel controllare i suoi partner commerciali.
In effetti, il nuovo partner di Uber ha appena affrontato un altro problema di pubbliche relazioni, come Consumer Financial Protection Bureau l'ha schiaffeggiato con 44 milioni di dollari di multa e restituzione per ingannare i consumatori chiamando con falsi pretesti e utilizzando false informazioni sull'ID chiamante, minacciando falsamente di indirizzare i mutuatari a indagini o procedimenti penali e divulgando illegalmente informazioni sui debiti ai datori di lavoro, agli amici e alla famiglia dei mutuatari.
Allora perché Uber si sta abbassando così tanto? Proprio di Uberber studia , consegnato all'inizio di quest'anno, ha rivelato un tasso di abbandono del 45% tra i conducenti UberX attivi per 12 mesi e un tasso estrapolato che suggerisce un tasso di abbandono del 60% dopo 16 mesi.
Poiché Uber ha problemi a trattenere i conducenti, è costretta a reclutare dal fondo dello strato socioeconomico - quelli che hanno più bisogno di entrate extra e che molto probabilmente saranno abusati da finanziamenti automobilistici ad alto interesse - le azioni di Westlake.
Reddito Uber uguale a quello dei taxi
Charles Rathbone, un tassista di San Francisco con 40 anni di esperienza, che gestisce anche una flotta di 200 taxi, afferma che i conducenti di Uber sono finanziariamente ingenui. Basato sui numeri delle entrate lorde nello studio di Uber e sui dati sulle spese del white paper Verso una stima dei costi per un driver UberX di New York , sembra che Rathbone abbia ragione. I conducenti di UberX guadagnano più o meno come i tassisti di New York: circa $ 15 all'ora. L'economia è terribile, dice Rathbone.
Questa ingenuità finanziaria è correlata a punteggi di credito più bassi, secondo CreditRepair.com .
Punteggi di credito inferiori producono tassi di finanziamento auto più elevati. Questa è una buona notizia per Westlake. Può sottrarre pagamenti di interessi fino al 24,99% nella maggior parte degli stati.
Come se la paga bassa non fosse abbastanza grave, il finanziamento subprime intacca ancora di più il reddito netto. Al 24,99% di aprile, il pagamento mensile su un contratto di locazione di 3 anni di un veicolo da $ 22.000 sarebbe di $ 875 al mese. Un TAEG del 9,99% abbasserebbe la rata dell'auto a $ 710 al mese.
Se il reddito netto è così basso, come potrebbero i conducenti mantenere i pagamenti del leasing? Probabilmente non potrebbero, motivo per cui il programma Xchange Leasing di Uber presumibilmente consente ai conducenti di restituire un'auto dopo 30 giorni, con una commissione di disposizione di soli $ 250.
Perché preoccuparsi?
Perché Uber dovrebbe prendersi la briga di reclutare da questo gruppo demografico, collaborare con un finanziatore di subprime e fornire una via di fuga dal leasing, probabilmente sapendo che i conducenti di subprime potrebbero restituire le loro auto? Forse è per mantenere le apparenze che le persone chiedono a gran voce di iscriversi, rafforzando così la valutazione dell'unicorno dell'azienda nei mercati privati e vincendo la guerra delle pubbliche relazioni contro i taxi.
Eppure questa strategia sembra essere solo un cerotto per l'alto tasso di abbandono. Quel tasso, e la strategia di Uber, forniscono ulteriori spiegazioni per la mia storia pubblicata sull'Braganca a settembre. Ho riferito che, su 20.448 veicoli Uber immatricolati, solo 3.227 erano attivi a una determinata ora durante l'estate. La deduzione è che non solo la domanda di Uber potrebbe aver raggiunto il suo picco, ma che il numero di conducenti attivi è molto inferiore al numero registrato, a causa dell'elevato attrito.
Altri ostacoli Uber
Inoltre, ci sono ostacoli crescenti sia per Uber che per i potenziali partner quando acquistano o noleggiano un'auto. Un portavoce di Limousine, Bus, Taxi Operators of Upstate New York (LBTOUNY) ha detto all'Braganca che banche, società di leasing e concessionari operano in una zona grigia quando si tratta di rideshare.
Gli acquirenti di auto e i locatori effettuano transazioni a proprio nome e i concessionari inviano quindi questi contratti alle banche che tradizionalmente non gestiscono prestiti FHV. La maggior parte delle compagnie assicurative annullerà le polizze di responsabilità personale se scoprono che un'auto è stata utilizzata per il rideshare. Pertanto, se un'auto è danneggiata e l'assicuratore rifiuta la copertura e la polizza limitata della società di rideshare non copre completamente il danno, l'acquirente potrebbe allontanarsi dal veicolo. Invece di essere lasciata in mano la borsa, la banca addebiterà il prestito al concessionario, sostenendo che il contratto era fraudolento, perché il mutuatario non ha detto che stava usando l'auto per il rideshare.
Banche, società di leasing e concessionari stanno sollevando obiezioni, tanto che la legislatura del Missouri ora richiede ai conducenti di ottenere un'autorizzazione retroattiva dal titolare del pegno per utilizzare l'auto per il rideshare.
Sta diventando chiaro che i giorni del selvaggio West per Uber sono giunti al termine, mentre le sfide normative aumentano, i conducenti apprendono che la paga del rideshare è per gli uccelli e New York sembra aver raggiunto l'equilibrio. La domanda che rimane è per quanto tempo Uber potrà sottrarre ai mercati privati capitali aggiuntivi prima che la musica si fermi.
Lawrence Meyers è un analista finanziario e politico. Può essere contattato a PDLCapital66@gmail.com. Attualmente non ricopre alcuna posizione in nessuno dei titoli qui discussi.
