Ben Silbermann, co-fondatore e CEO di Pinterest, presso la sede di Pinterest a San Francisco, in California.Roger Kisby/Getty Images per Pinterest Le offerte pubbliche iniziali sono di solito eventi di champagne per i fondatori e gli investitori della società interessata. Ma quando lo scrapbook online Pinterest farà il suo debutto alla Borsa di New York (NYSE) giovedì, sarà un po' complicato.
Esattamente una settimana fa, Pinterest ha rivelato in un deposito alla SEC che prevedeva di vendere 75 milioni di azioni dell'IPO per $ 15 a $ 17 ciascuno. All'estremità superiore di tale intervallo, Pinterest sarà valutato a $ 11,3 miliardi. Può sembrare molto, ma in realtà sarà dell'otto percento in meno rispetto alla valutazione del mercato privato della società durante la sua ultima raccolta fondi nel 2017.
Iscriviti alla newsletter aziendale di Braganca
Ciò significa che gli investitori che hanno aderito ai round di raccolta fondi più recenti di Pinterest potrebbero vedere le loro quote ridursi di valore al debutto al NYSE di giovedì.
Dalla sua fondazione nel 2010, Pinterest ha raccolto un totale di 1,5 miliardi di dollari in finanziamenti di private equity. Nel suo deposito IPO, la società ha rivelato i nomi di tutti gli investitori che possiedono più del cinque percento della società. Combinando questi nomi con la loro cronologia degli investimenti tracciata da Pitchbook e Crunchbase, siamo in grado di stimare le loro partecipazioni esatte e quanto guadagneranno o perderanno dopo l'IPO.
Co-fondatori Ben Silbermann, Evan Sharp e Paul Sciarra
Come nel caso di qualsiasi startup, i fondatori di solito mantengono una quota considerevole nella loro azienda indipendentemente dal fatto che assumano o meno ruoli esecutivi.
Ben Silbermann, co-fondatore e CEO di Pinterest, possiede 51,6 milioni di azioni, o l'11,4%, della società. Dopo giovedì, la sua quota varrà fino a 1,29 miliardi di dollari. È un passo indietro rispetto al suo ultimo Forbes -Un patrimonio netto stimato di 1,6 miliardi di dollari, ma almeno può ancora festeggiare nel club dei miliardari della Silicon Valley.
Il primo partner e compagno di classe di Silbermann, Evan Sharp, possiede 9,5 milioni di azioni, o il 2,1%, di Pinterest, che varrà fino a 226 milioni di dollari. Sharp funge anche da chief product officer di Pinterest.
E un terzo co-fondatore, ex venture capitalist e primo CEO di Pinterest, Paul Sciarra, possiede 42,4 milioni di azioni, o il 9,3%, della società. Dopo l'IPO, raccoglierà poco più di $ 1 miliardo. Ha lasciato il team esecutivo di Pinterest nel 2012 ma è rimasto come consulente.
Bessemer Venture Partner
Bessemer Venture è il maggiore azionista di Pinterest, con il controllo di 59,5 milioni di azioni, o il 13,1%, della società. La società di venture capital di Menlo Park, in California, ha acquistato azioni Pinterest per un valore di $ 10 milioni durante il round di raccolta fondi della serie A nel 2011 per soli $ 0,17 a pezzo. Quella quota ora vale fino a $ 1,47 miliardi.
FirstMark Capital
FirstMark, con sede a New York, è stato uno dei primi investitori di Pinterest. Ha scritto il suo angel check alla startup nel 2010, anche prima del lancio del prototipo dell'app.
La sua quota totale ora rappresenta il 9,8 percento della società e vale fino a $ 1,1 miliardi.
Andreessen Horowitz
Anche uno dei primi investitori, Andreessen Horowitz ha guidato la serie B da 27 milioni di dollari di Pinterest nel 2011. Al round si sono uniti anche Bessemer e FirstMark.
La famosa società di venture capital ora possiede 43,5 milioni di azioni, o il 9,6%, della società, per un valore di 1,08 miliardi di dollari.
Gestione Goldman Sachs, Rakuten e Wellingtonington
Queste tre aziende hanno co-guidato un round di raccolta fondi da $ 186 milioni nel maggio 2015 quando le azioni Pinterest erano $ 21,54 ciascuna, secondo i dati di Pitchbook.
Rakuten (che è anche un investitore in Lyft) e Wellington vedranno inevitabilmente una perdita sulla carta sull'IPO di Pinterest, ma Goldman Sachs ha ancora la possibilità di recuperare alcune delle sue perdite, perché la banca d'investimento è anche uno dei sottoscrittori dell'IPO di Pinterest. Quando l'IPO sarà finalizzata, può aspettarsi di dividere una commissione equivalente al quattro-sette percento dei fondi totali raccolti con altre banche sottoscrittrici.
