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Il 1° gennaio 2022, se avessi chiesto a qualcuno nel mondo delle criptovalute quale sarebbe stato l'evento più sconvolgente di quest'anno, la risposta più probabile sarebbe stata quanto sarebbe durato l'inverno delle criptovalute, o forse la fusione di Ethereum, che contemporaneamente è stato un grosso problema eppure finora è cambiato molto poco .
Al contrario, le carte del bingo crittografico di pochissime persone avevano una voce che diceva 'Il secondo scambio di criptovalute più grande al mondo e uno dei suoi più rispettati, acquisterà un gruppo di società crittografiche in bancarotta in primavera, solo per ritrovarsi in bancarotta a novembre con accuse molto gravi di appropriazione indebita che circondano il suo fondatore e CEO un tempo prestigioso.
Con la possibile eccezione di Elizabeth Holmes e Theranos, è difficile pensare a una caduta aziendale più dura di quella di Sam Bankman-Fried e FTX. E anche la discesa definitiva di Holmes ha richiesto mesi di indagini investigative e giudiziarie prima che la compagnia svanisse; FTX è andato in pezzi in un paio di giorni, quasi interamente a causa di una singola notizia e di alcuni tweet scettici (oltre, sai, al fallimento, che è diventato ufficiale l'11 novembre).
Inoltre, mentre ovviamente Holmes aveva il suo consiglio di amministrazione ad alto numero di ottani e investitori prestigiosi, nessuno poteva eguagliare la portata con cui FTX e Bankman-Fried tentarono di influenzare la vita, la finanza e la politica pubblica americana in un periodo di tempo molto breve. Ritenere:
- Nel 2020, Bankman-Fried ha diviso $ 5,2 milioni tra due super PAC volti a eleggere Joe Biden come presidente.
- Nel giugno 2021, FTX ha speso 135 milioni di dollari per ottenere 19 anni di diritti di denominazione per l'arena di casa dei Miami Heat.
- Nello stesso mese, FTX ha speso $ 210 milioni per sponsorizzare il team di eSport TSM (Bankman-Fried è noto per essere un giocatore di videogiochi pesante; secondo come riferito stava giocando a League of Legends mentre si presentava a una prestigiosa società di venture capital nel 2021).
- Nel luglio 2021, gli arbitri dell'All-Star Game della Major League Baseballs indossavano i loghi FTX sulle loro uniformi, la prima volta che gli arbitri avevano accettato il marchio aziendale, che è continuato fino alla fine della stagione 2022.
- L'8 dicembre 2021, Bankman-Fried ha testimoniato in un'audizione in gran parte cordiale della commissione per i servizi finanziari della Camera , presieduta da Maxine Waters (D-CA). Ha detto al comitato che un anno e mezzo dopo il suo lancio, FTX gestiva circa 15 miliardi di dollari in transazioni crittografiche al giorno, che rappresentavano circa il 10% del volume globale degli scambi di criptovalute. A differenza di alcuni stridenti leader antigovernativi nel mondo delle criptovalute, Bankman-Fried ha dichiarato al comitato 'FTX supporta pienamente un quadro normativo per il commercio di risorse digitali che protegge gli investitori e offre i tratti distintivi dei mercati ordinati'.
- Nel gennaio 2022, FTX annuncia un nuovo round di finanziamento da 400 milioni di dollari, valutando l'azienda a 32 miliardi di dollari .
- Nel febbraio 2022, insieme ad altre società di criptovalute e fintech, FTX ha trasmesso un annuncio del Super Bowl, con Larry David.
- Per tutto l'inizio del 2022, FTX e Bankman-Fried sono diventati i principali contributori alle campagne politiche americane, principalmente a livello federale. Protect Our Future, un super PAC finanziato da Bankman-Fried e un collega fondatore di FTX, alla fine ha speso $ 28 milioni per candidati al Congresso, inclusi $ 11 milioni per un candidato alle primarie democratiche dell'Oregon di nome Carrick Flynn, che ha perso 2 a 1. Un altro super PAC connesso a FTX, GMI PAC, ha raccolto milioni ma, secondo il sito Web Open Secrets, non ha mai effettivamente speso soldi per le gare.
- A maggio, FTX ha acquistato 56 milioni di azioni di Robinhood, rappresentando una proprietà del 7,6% nella piattaforma di trading spesso travagliata.
- Quando il sistema di stablecoin Terra/Luna è andato in pezzi a maggio, diverse società di criptovalute hanno annunciato licenziamenti e limiti o sospensioni dell'account. FTX è intervenuto come una specie di salvatore, offrendo una linea di credito da 250 milioni di dollari al prestatore di criptovalute BlockFi e l'acquisto delle attività del prestatore di criptovalute in bancarotta Voyager per $ 1,42 miliardi.
- A giugno, Bankman-Fried è emerso come uno dei principali investitori in Semafor, l'attesissima società di media guidata dai veterani del settore Ben Smith e Justin Smith, lanciata a ottobre.
Le domande più urgenti che richiedono risposte sono: cosa c'era di così sbagliato nell'attività di FTX e perché nessuno degli investitori e dei partner presumibilmente sofisticati di FTX se ne è accorto? E date tutte le connessioni di FTX, quanto sarà grave il suo fallimento sui mercati?
Ci vorranno mesi o anni per avere risposte complete, ma il più grande difetto nell'attività di FTX sembra essere che era pericolosamente vicina all'altra società di Bankman-Fried, Alameda Research, una società di intermediazione da lui fondata nel 2017, due anni prima di FTX. FTX aveva un token nativo chiamato FTT che consentiva ai suoi possessori di risparmiare sulle commissioni di trading sulla piattaforma FTX . Si scopre, tuttavia, che una parte malsana delle partecipazioni di Alameda era in qualche forma di token FTT. CoinDesk, in quello che senza dubbio si rivelerà essere il crypto scoop dell'anno, ha dato una sbirciatina al bilancio di Alameda e ha pubblicato una storia il 2 novembre dimostrando che la singola più grande partecipazione nel bilancio di $ 14,6 miliardi di Alameda era FTT. Da lì il disfacimento è stato particolarmente rapido; il 6 novembre, Changpeng Zhao, capo del rivale di FTX Binance, ha twittato che la sua azienda stava togliendo qualsiasi FTT dai suoi libri contabili. Per un giorno o due sembrava che Binance stesse per rilevare FTX, ma dopo un giro di due diligence si è ritirato dalla sua lettera di intenti, e nel giro di un giorno FTX si è dichiarata fallita, con Bankman-Fried che si è dimesso tra le scuse e tweet imbarazzati.
Da allora, centinaia di milioni di dollari sono stati drenati dai portafogli FTX. Sabato 12 novembre, Il nuovo CEO di FTX, John Ray, ha dichiarato che la società era stata violata e collaborava con le forze dell'ordine. Crypto Twitter ha trattato l'annuncio con scetticismo e ridicolo, mentre abbondano le voci di appropriazione indebita e personale in movimento.
Quanto sarà grave il fallout? La newsletter di G-Zero Signal ha chiesto venerdì 'È il momento Lehman di questa criptovaluta?' La risposta dipende da come definisci un 'momento Lehman'. Certamente per le entità legate direttamente a FTX, il danno è enorme e probabilmente duraturo. Ad esempio, ecco come si è comportato il titolo Robinhood negli ultimi cinque giorni, rispetto al Nasdaq nel suo complesso:
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Inoltre, BlockFi ha annunciato di aver sospeso i prelievi fino a nuovo avviso. Una fonte ha detto a Bloomberg 'BlockFi non è più sicuro della provenienza del finanziamento per la sua linea di credito con FTX US e della garanzia per i prestiti Alameda... citando preoccupazioni che possa aver avuto origine con i fondi dei clienti'. Voyager deve riaprire la sua offerta fallimentare , dal momento che FTX non metterà più soldi per questo. Cerca un nuovo nome per la FTX Arena di Miami, e entro l'allenamento primaverile il logo FTX sarà fuori dalle uniformi dell'arbitro.
Anche il quadro attuale per le criptovalute nel suo insieme è piuttosto oscuro. Bitcoin è scambiato al minimo di due anni e negli ultimi sette giorni circa 3 miliardi di dollari in Bitcoin sono stati prelevati dagli exchange . La divisione britannica di Banco Santander ha imposto limiti piuttosto rigidi su quanto i suoi clienti possono spendere per gli scambi di criptovalute. Con gli investitori spaventati o altrimenti inibiti, è una scommessa sicura che altri scambi subiranno danni. Crypto.com ha sollevato le sopracciglia questa settimana quando è stato costretto a rivelare che il 20% delle sue riserve è detenuto in un meme token chiamato SHIB, e sebbene le azioni di Coinbase non siano state danneggiate così gravemente come quelle di Robinhood, valgono ancora meno di un terzo del suo prezzo un anno fa.
Per coloro che leggono un 'momento Lehman' nel senso di qualcosa che scatenerà una lunga recessione, probabilmente è esagerato. Il mondo delle criptovalute è più piccolo di quanto non fosse un anno fa e ancora abbastanza isolato dal resto dell'economia globale. Se uno o più dei principali paesi entra in recessione in tempi brevi, ci saranno motivi macroeconomici più ampi. Tuttavia, il fallimento di FTX è lo scandalo crittografico di più vasta portata fino ad oggi e non ne abbiamo ancora visto la fine
